주식 용어 중 PBR, PER, ROE는 기업 가치 분석을 위해 꼭 알아야 하는 용어입니다. 저 평가된 우량주를 매매하여 수익을 내는 것이 주식 시장의 올바른 순기능이라고 할 수 있습니다. 뜻과 계산 방법, 차이점을 정리해 보겠습니다.
PBR, PER, ROE 관계, 차이점 정리
PBR과 PER, ROE를 정리한 그림을 보면 한번에 이해 가능합니다.
핵심 요소는 시가총액, 당기순이익, 자기자본입니다.
자기자본에서 기업을 시작해서 순이익을 냅니다. (① ROE)
이후 상장을 해서 주식이 발행되고 시가총액이 결정됩니다.
순이익 대비 시가총액에 대한 비율이 나옵니다. (② PER)
투입한 자기자본 대비 시가총액에 대한 비율이 나옵니다. (③ PBR)
PBR 뜻, 계산 방법 및 의미
PBR은 Price Book value Ratio의 줄임말입니다.
번역하면 주가 순자산 비율로 부릅니다.
PBR = 시가총액 ÷ 순자산(=자기자본) = 주가 ÷ 주당 순자산가치
해당 주식의 가격을 1주 당 순자산으로 나눈 값을 말합니다.
여기서 순자산은 기업의 총자산에서 부채를 뺀 것을 의미합니다.
(순자산 = 총자산 – 부채)
PBR의 의미는 현재 시가총액이 기업의 순자산만큼 반영되어 있는가를 뜻합니다.
따라서 PBR이 1이라면 현재 시가총액과 기업의 순자산이 동일한 가치로 매겨졌단 소리입니다.
PBR이 1보다 작다면 현재 주가가 순자산 대비 저평가 되었다는 의미입니다.
반면에 PBR이 1보다 크다면 현재 주가가 순자산 대비 고평가 되었다는 의미입니다.
PER 뜻과 계산 방법
PER은 Price Earning Ratio의 줄임말입니다.
번역하면 주가 수익 비율이라고 부릅니다.
PER = 시가총액 ÷ 1년 당기순이익 = 주가 ÷ 주당 당기순이익
주식의 가격을 1주 당 당기순이익으로 나눈 값을 말합니다.
여기서 당기순이익은 기업의 전체 수익에서 비용을 뺀 것을 의미합니다.
(순이익 = 매출 – 비용)
PER의 의미는 현재 시가총액이 1년 동안 순이익의 몇 배가 되는가를 의미합니다.
따라서 PER이 10이라는 의미는 10년 동안 벌면 시가총액만큼 번다는 소리입니다.
PER의 기준은 산업별, 기업별로 다르지만 보통 10을 기준으로 해석합니다.
PER이 10보다 작다면 현재 주가가 순이익 대비 저평가 되었다고 해석합니다.
반면에 PER이 10보다 크다면 현재 주가가 순이익 대비 고평가 되었다고 해석합니다.
ROE 뜻과 계산 방법
ROE는 Return On Equity의 줄임말입니다.
번역하면 자기자본 순이익 비율이라고 부릅니다.
ROE = 1년 당기순이익 ÷ 순자산(=자기자본) = 주당 당기순이익 ÷ 주당 순자산가치
1년 동안 순이익을 자기자본으로 나눈 값을 말합니다.
자기자본은 순자산에 해당하며 PBR 계산할 때 언급한 바 있습니다.
ROE의 의미는 투입한 자본 대비 순이익을 얼마나 발생시켰는 가를 의미합니다.
동일한 투입 자본 대비 순이익이 높다면 효율적으로 경영 활동을 수행한 것이겠죠?
